信托文化 | 消費(fèi)者如何通過信托產(chǎn)品參與A股投資？
黨的十九大報(bào)告指出：“文化是一個(gè)國家、一個(gè)民族的靈魂。文化興國運(yùn)興，文化強(qiáng)民族強(qiáng)。沒有高度的文化自信，沒有文化的繁榮興盛，就沒有中華民族偉大復(fù)興?！蔽幕峭苿?dòng)一個(gè)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的動(dòng)力之源，文化約束著一個(gè)行業(yè)各個(gè)參與主體的行為規(guī)范。由此可見，“信托文化”是信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的源動(dòng)力，而信托文化的核心在于“受托人責(zé)任”。
作為國內(nèi)第二大金融行業(yè)，信托行業(yè)因其私募特性而并不為大眾所熟悉。為了讓投資者了解更多信托知識，東莞信托從中國信托業(yè)協(xié)會(huì)和中國銀行保險(xiǎn)報(bào)聯(lián)合編制的《信托知識百問百答》中，精選出知識點(diǎn)，形成不同主題內(nèi)容合集，旨在普及金融智慧，踐行投資者教育責(zé)任。
本期為信托知識精選第七期，主要為大家普及信托消費(fèi)者如何參與證券市場投資，證券投資信托特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制方式。
本期關(guān)鍵詞：A股、證券投資信托、風(fēng)險(xiǎn)控制
對于我國A股市場，信托消費(fèi)者能不能通過信托進(jìn)行投資？
答：可以。在信托產(chǎn)品中，有專門投向證券市場的證券投資信托產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的資金投向范圍包括A股股票、封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金、企業(yè)債、國債、可轉(zhuǎn)債、1天和7天逆回購、銀行存款等類別的資產(chǎn)。
目前我國證券投資信托的業(yè)務(wù)模式主要包括陽光私募信托產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品、信托中的信托等。
其中，陽光私募信托產(chǎn)品是非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，所有信托投資者承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品中，信托投資者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿不同，被分為優(yōu)先級信托投資者和劣后級信托投資者，優(yōu)先級信托投資者獲取約定的收益，收益有限，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相比劣后級信托投資者也要更小，而劣后級信托投資者需承擔(dān)投資組合下跌的風(fēng)險(xiǎn)，不過也能獲得扣除各類費(fèi)用后的剩余投資收益，高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存。信托中的信托則是將信托資金投資于其他信托產(chǎn)品，起到風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟淖饔谩?/font>
信托消費(fèi)者如何選擇證券投資產(chǎn)品？
答：首先，證券投資產(chǎn)品屬于風(fēng)險(xiǎn)等級較高的產(chǎn)品，信托消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力需要與信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配，消費(fèi)者需要充分認(rèn)知市場的不確定性、產(chǎn)品凈值的波動(dòng)性等。
其次是了解投資經(jīng)理，可參考其歷史管理業(yè)績、投資理念和投資策略，和管理產(chǎn)品在不同的市場階段表現(xiàn)，關(guān)注跨越市場周期的中長期表現(xiàn)，并綜合考慮市場環(huán)境、波動(dòng)特點(diǎn)、投資風(fēng)格等多方面因素。
最后是產(chǎn)品費(fèi)用、申贖規(guī)定，投資限制和風(fēng)控措施等關(guān)鍵要素。產(chǎn)品的認(rèn)購費(fèi)/申購費(fèi)、固定管理費(fèi)和托管費(fèi)以及浮動(dòng)管理費(fèi)率各是多少，產(chǎn)品是封閉式或開放式，多長時(shí)間可以追加申購和贖回，是否收取贖回費(fèi)，以及產(chǎn)品是否設(shè)有預(yù)警平倉線等，都與證券投資信托的收益直接相關(guān)。通過以上三點(diǎn)，信托消費(fèi)者就可以大致篩選出符合需求的證券投資信托產(chǎn)品了。
來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)和中國銀行保險(xiǎn)報(bào)聯(lián)合編制的《信托知識百問百答》整理
